تحلیل سهام

تحلیل و ارزش‌گذاری سهام چراغ راه شما در بازار سرمایه است. تصمیم‌گیری‌های احساسی و خارج از چارچوب‌های علمی در دنیای سرمایه‌گذاری، احتمالاً شما را متحمل زیان‌های جبران‌ناپذیری می‌کند. ما در این بخش از آکادمی دانایان، دانش و تجربه‌ی چندین ساله‌ی گروه دانایان در حوزه‌ی تحلیل و ارزش‌گذاری سهام را با شما به اشتراک می‌گذاریم.  برای دسترسی ساده‌تر، تحلیل‌ها را بر اساس صنایع دسته‌بندی کرده‌ایم. به‌علاوه اگر به ‌دنبال تحلیل یا ارزش‌گذاری سهام شرکت خاصی هستید، می‌توانید نام آن را در باکس بالای صفحه جست‌وجو کنید و آن را بیابید.

سرمایه‌گذاری و هلدینگ

تحلیل شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌ها

بیشتر

فراوردهای نفتی

تحلیل شرکت‌های پالایش نفت

بیشتر

فلزات

تحلیل شرکت‌های تولید فلزات آهنی و رنگین

بیشتر

شیمیایی

تحلیل شرکت‌های صنایع پتروشیمی

بیشتر

استخراج فلزات

تحلیل شرکت‌های استخراج کننده‌ی کانی‌های فلزی

بیشتر

بانک‌ها و مؤسسات اعتباری

تحلیل بانک‌ها و مؤسسات مالی و اعتباری

بیشتر

تحلیل سهام آکادمی دانایان شامل چه بخش‌هایی است؟‌

در آکادمی دانایان تحلیل سهام شرکت‌ها با دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال انجام می‌شود. در تحلیل بنیادی متناسب با ماهیت کسب‌وکار شرکت‌ها از رویکردهای تنزیل جریان‌ نقدی (Discounted Cash Flow)، نسبی (Multiples) و مبتنی بر دارایی (Asset Based) استفاده می‌شود.

ارزش‌گذاری با تنزیل جریان‌ نقدی
برای شرکت‌های بالغ

در این روش تحلیل بنیادی، جریان‌های نقدی آتی شرکت را به زمان حال تنزیل می‌کنیم. جریان‌های نقدی آزاد شرکت و سهام‌داران و همین­طور سود تقسیمی پروکسی‌هایی برای جریان‌های نقدی هستند که متناسب با وضعیت کسب‌وکار شرکت‌، یکی از آن‌ها را برای تحلیل انتخاب می‌کنیم. این روش برای تحلیل کسب‌وکارهایی به کار می‌رود که می­توان وضعیت بلند مدت آن­ها در آینده را با دقت خوبی پیش‌بینی کرد. بنابراین روش ارزش‌گذاری با تنزیل جریان نقدی برای شرکت‌های بالغ و با جریان نقدی مثبت به کار گرفته می‌شود.

ارزش‌گذاری نسبی، پای ثابت تمام تحلیل‌ها

روش ارزش‌گذاری نسبی پراستفاده‌ترین روش تحلیل و ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها است. مقایسه‌ی نسبت‌های قیمت به عایدی و قیمت به فروش شرکت‌ها در روش ارزش‌گذاری نسبی رایج است؛ به‌این‌ترتیب که نسبت قیمت به عایدی (فروش) شرکت موردنظر برآورد می‌شود و با نسبت قیمت به عایدی (فروش) سایر شرکت‌های صنعت مقایسه و درنهایت ارزنده‌ترین شرکت آن صنعت مشخص می‌شود. البته کار به همین سادگی‌ها هم نیست و لازم است متناسب با وضعیت کسب‌وکار شرکت‌ها، نسبت‌ها را تعدیل کنیم. استفاده از روش ارزش‌گذاری نسبی برای تمام شرکت‌های بورسی امکان‌پذیر است و با توجه به کوتاه‌مدت بودن دید سرمایه‌گذاری در ایران و سهولت انجام تحلیل، این روش بسیار محبوب و رایج است.

ارزش‌گذاری مبتنی بر دارایی با تمرکز بر هلدینگ‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری

در این رویکرد شرکت را بر اساس دارایی‌های آن ارزش‌گذاری می‌کنیم. ارزش‌گذاری مبتنی بر دارایی به دو روش ارزش نقد شوندگی و هزینه‌ی جایگزینی استفاده می‌شود. در روش ارزش نقد شوندگی به دنبال پاسخ به این سؤال هستیم که اگر تمام دارایی‌ها را بفروشیم، چقدر پول به دست خواهیم آورد و در روش هزینه‌ی جایگزینی نیز به دنبال پاسخ به این سؤال هستیم که اگر بخواهم تمام دارایی‌ها را مجدداً خریداری کنیم، چقدر پول نیاز خواهیم داشت. روش‌های مبتنی بر دارایی عموماً در تحلیل شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌ها استفاده می‌شود، چراکه به دست آوردن ارزش دارایی شرکت‌های تولیدی و خدماتی کار دشواری است و در ایران معمولاً این کار بر عهده‌ی کارشناسان رسمی است.

چرا از محتوای تحلیل سهام آکادمی دانایان استفاده کنیم؟​

تحلیل سهام شرکت‌ها در مدل‌سازی و رشد متغیرها همراه با تورم و افزایش نرخ ارز خلاصه نمی‌شود؛ تحلیل سهام یک شرکت به معنای درک عمیق واقعیت کسب‌وکار آن است. پتانسیل‌های رشد، فرصت‌ها و تهدیدها، ریسک‌های محیطی و داخلی و حاکمیت شرکتی از جمله مواردی هستند که پشت اعداد و ارقام صورت‌های مالی پنهان شده‌اند و تنها با سال‌ها تجربه، مطالعه و همفکری با سایر کارشناسان به ‌دست خواهد آمد. هدف ما از انتشار این اطلاعات و تحلیل‌ها جهت‌دهی به اقدامات سرمایه‌گذاری شما نیست، بلکه قصد داریم با ارائه‌ی دانش و تجربه‌ی چندین ساله‌ی گروه دانایان، قدم در راه توسعه‌ی بازار سرمایه و رشد فعالان آن برداریم. با مطالعه‌ی محتوای تحلیل سهام، با رویکرد دانایان در ارزش‌گذاری و تحلیل شرکت‌ها آشنا شوید.